Um die Nachfolge für die SA 341 Gazelle und die SA 315B Lama sicherzustellen, fiel 1992 bei Eurocopter die Entscheidung zur Entwicklung eines neuen fünfsitzigen Leichthubschraubers.
Es kam zu einem Kooperationsvertrag zwischen drei Partnern: Eurocopter übernahm die technische Leitung, Endmontage und alle Zulassungsverfahren (61 % Projektanteil), die chinesische Harbin Aircraft Manufacturing Company lieferte den fertig ausgerüsteten Rumpf mit Treibstoffsystem (24 %) und Singapore Technologies Aerospace war für Türen, Heckrotorausleger und Windschutzscheiben verantwortlich (15 %).
Aufgrund politischer Unstimmigkeiten unterbrach Frankreich zeitweise die Beziehungen zu China, wodurch das Projekt vorübergehend zum Stillstand kam. Es wurde schließlich doch weitergeführt, und der Erstflug des EC 120 fand am 9. Juni 1995 statt. Die erste Serienmaschine wurde am 2. Februar 1998 ausgeliefert.
Mit diesem Projekt erschloss Eurocopter den asiatischen Markt; in China wird der EC 120 von Harbin als HC120 in Lizenz gefertigt. Zu den besonderen Merkmalen des EC 120 zählen der geräuscharme Fenestron-Heckrotor, ein hoher Verbundwerkstoffanteil in der Zelle und crashsichere Kraftstofftanks – alles Eigenschaften, die ihn zum leisesten Hubschrauber seiner Klasse machen. Die Produktion wurde im September 2017 eingestellt; Airbus Helicopters konzentriert das einmotorige Angebot seitdem auf die H125 und H130.

